Методика оценки эффективности управления активами |  |
В России не решена одна из главных проблем цивилизованного функционирования рынка доверительного управления: не существует единой методики отражения эффективности управления активами. В сложившейся ситуации каждый управляющий будь то управляющая компании, инвестиционная или банк, используют собственную методику расчета доходности по операциям доверительного управления. Результаты управления, в первую очередь доходность, которые различные управляющие используют и публикуют не могут быть сравнимы между собой. Инвестор при выборе компании не имеет возможности сравнить работу компаний по одному из самых важных критериев: по эффективности управлении. Стоит отметить, что профессиональное сообщество осознавая проблемы, сложившиеся в сфере раскрытия информации о результатах управления активами, стремиться к большей открытости и честной конкуренции.
«Национальным рейтинговым агентством» был собран экспертный совет и создана рабочая группа для решения проблемы расчета доходности по операциям доверительного управления ценными бумагами. В состав рабочей группы вошли представители различных управляющих компании, в том числе крупнейших компаний, работающих на российском рынке доверительного управления. В результате работы экспертов было найдено решение сложившейся ситуации и выработаны стандарты, не противоречащие существующему российскому законодательству, внедрение которых было бы крайне полезно для развития цивилизованного рынка доверительного управления в России. Единые стандарты, которые были представлены в том числе в ФСФР, основаны на методике GIPS. Стандарты GIPS универсальны и могут успешно применяться российскими компаниями, для повышения прозрачности своей деятельности. Первой в России эту методику оценки эффективности управления активами применила управляющая компания «Альянс РОСНО управление активами».
Эксперты рабочей группы считают, что на данном этапе развития рынка услуг доверительного управления России, внедрение стандартов оценки эффективности работы управляющих по методике GIPS, будет крайне полезно, кроме того рынок уже готов к появлению новых методов работы компаний. Следующей компанией, которая планирует ввести уже в этом году методику расчета GIPS является компания «Ренессанс Капитал Управление Активами».
По-мимо адаптации стандартов GIPS, рабочей группой была разработана методика сравнения деятельности различных управляющих, которая позволит составлять периодическую статистику (рэнкинги) результатов работы управляющих компаний. Методика рэнкингов основана на использовании международных стандартов GIPS. «Национальное рейтинговое агентство» планирует вести периодическую работу по составлению и публикации этих рэнкингов.
В состав рабочей группы вошли представители следующих компаний:
«АльянсРосно Управление Активами», «Ренессанс Капитал», «Объединенная Финансовая Группа ИНВЕСТ», «Капиталъ», «Атон-менеджмент», «Тройка Диалог», «КИТ Финанс», Группа управляющих компаний Банка Москвы, «Пифагор», «Регион Эссет Менеджмент», «Аналитический Центр», «ЦЕРИХ», «НВК», «Спектрум Капитал», «Велес Капитал», «Орион», «НационалЪ», «Управляющая компания Росбанка», Группа Мариллион, CBONDS.